2020年一季度信托市場資產規模為21.33萬億元。由于其財產管理、財務管理、投資開發、長期金融、社會福利和公益事業促進等功能能得到充分發揮,在大多數西方發達國家,金融信托已發展成為一個具有相當規模的產業。以下對信托發展趨勢分析。

  觀察2020年行業營業收入情況,可以發現營業收入依然處于增長狀態。由此可以反映2020年信托報酬率的提升有效對沖行業規模下滑所帶來的信托公司營收壓力,目前事務管理的業務的管理費用從去年的千分之一上升到千分之二或者三,增長2-3倍。信托商情報告顯示,行業占比50%左右規模的事務管理類業務信托報酬費率上升1.5倍-3倍之間,參照一季度新增規模占到總規模的6%左右,估算出信托業務收入的增長基本位于12%-16%之間,估算出的增長率與信托收入同比增長值較為接近。

2.jpg

  信托在我國發展出具有中國特色的融資職能,銀信合作等通道業務帶動了信托行業的迅速發展,信托承擔部分銀行信貸職能,但規避了銀行貸款投向、存貸比、資本金等方面的監管,因此具有影子銀行的特征。

  信托業務規模擠水分:2017年底,信托行業資產管理規模可能超過25萬億元,再創歷史新高。從結構上看,被動管理業務占比可能達到75%左右,尤其是2016年下半年以來通道業務回流,成為近期信托資產規模快速增長的主要驅動力。《關于規范銀信類業務的通知》等一系列監管政策都旨在去通道,限制資管嵌套,加強交叉金融風險監管,開年以來,很多信托公司已經暫停或者限制通道業務發展。

  粗放發展難以為繼:2017年超過萬億元管理規模的信托公司明顯增多,信托公司依然熱衷做大規模,隨著通道業務增長的限制,信托業傳統依賴的規模競爭難以為繼,而以價格和效率為主要競爭手段的時代也將遠去。信托行業需要從以規模為主的粗放式發展過渡到集約化、創新發展階段。

  競爭格局趨向提升集中度:近年來,信托公司經營分化顯著,信托業進入新發展階段后,三個因素將會重塑行業競爭格局,進一步拉大信托公司之間的差距,促進行業集中度提升。一個是信托業務轉型發展階段,大型信托公司主動管理能力優勢更加凸顯,業務布局更加廣泛,市場品牌更加顯著,能夠搶占更大市場份額。另一個是在嚴監管形勢下,大型信托公司能更加適應監管新環境,尋求發展新出路。

  信托行業內部具有較大體量的非標資產,可以為資產證券化業務的開展提供支持。從業務上看,資產證券化業務中要求設立特殊目的機構(SPV)以隔離風險,而信托公司在資產隔離、風險防控上具有一定業務優勢。因此,未來資產證券化市場將成為信托、券商等非銀行金融機構激烈競爭的藍海市場,“信托投行化”面臨較大的機遇與挑戰。

      以上就是關于信托發展趨勢分析的相關內容介紹,更多信托相關信息盡在報告網